风险提示：1）过去历史经验仅供参考。 deepseek梁文峰 随着健康中国2030战略的推进，AI医疗已成为国家重点支持的领域。 折叠屏新产品蓄势待发，产业链关注度提升。

全行业：义乌件量约占9.8%。 我们认为大模型可能带来的行业变革包括：1）企业端使用大模型的意愿明显提升，云厂商的AI服务器租赁和API调用需求上升，与此同时云厂商加大资本开支，其上游产业链较早受益。 deepseek梁文峰 2025年1月，美国新能源车销量为11.90万辆，同比+3%、环比-26%。

2025年1月，美国新能源车销量为11.90万辆，同比+3%、环比-26%。 未来，中国产业链的自主可控和AI竞争将是应对中美对弈的关键。

2025年全球AI眼镜销量有望同比+230%至350万台。 deepseek梁文峰 稳健的房企仍然是投资重点，建议关注财务稳健、业绩表现良好的龙头房企，如越秀地产、华发股份、保利发展、招商蛇口、绿城中国等，在当前政策环境下能够有效应对市场波动。